Коинтеграционен анализ и причинност по Грейнджър на връзката режим на валутен курс-държавен дълг в Гърция, Ирландия, Италия, Португалия и Испания
Автор: Милена Ковачевич
Резюме
Коинтеграционен анализ и причинност по Грейнджър на връзката режим на валутен курс-държавен дълг в Гърция, Ирландия, Италия, Португалия и Испания
Причините за възникването и разпространението на дълговата криза в Еврозоната са обект на анализ от изследователите и до днес. Наред с вече изведените основни причини за кризата, наблюдавани в няколко конкретни страни от Съюза, то общи черти между страните в дългова криза от Еврозоната могат да бъдат потърсени и в друга посока – например в избора на режим на валутен курс. Чрез из- ползването на коинтеграционен тест в ос- новата на настоящото изследване е именно проверката за съществуването на дългосрочна връзка между режима на валутен курс и държавния дълг в първите засегнати от дълговата криза в Еврозоната страни. Анализът е продължен и чрез прилагане на тест за причинност на Грейнджър, който да установи има ли влияние между двете променливи и в каква посока.
Cointegration Analysis and Granger Causality Relationship between Exchange Rate Regime and Government Debt in Greece, Ireland, Italy, Portugal and Spain
Almost six years after the beginning of the European debt crisis the causes of Eurozone crisis are still debated and analyzed. Along with the main causes of the crisis, already observed in several Eurozone countries, more common features can be found among the member countries – for example the choice of the exchange rate regime. By using the cointegration analysis the purpose of the study is to test for a long-term relationship between the exchange rate regime and the government debt in the first countries, affected by the debt crisis in the Eurozone. The analysis continues with Granger causality test to identify any impact between the two variables